|
전날 물가 충격과 AI 투자 불안으로 급락했던 증시는 이날도 장 초반 기술주를 중심으로 매도세가 이어졌다. 그러나 시간이 지나면서 낙폭을 줄였고 나스닥까지 상승 전환에 성공했다.
업종별 차별화는 뚜렷했다. 일라이릴리와 유나이티드헬스 등 헬스케어 종목이 강세를 보였고 월마트와 나이키 등 소비 관련주도 상승했다. 반면 엔비디아와 브로드컴 등 반도체주, 델과 휴렛팩커드엔터프라이즈 등 AI 서버 관련주는 약세를 나타냈다.
세계 최대 파운드리 업체 TSMC가 6개 분기 연속 사상 최대 분기 순이익을 기록했는데도 AI 관련주의 투자심리는 쉽게 회복되지 못했다. AI 산업의 성장 가능성과 별개로 막대한 투자비와 부채 부담에 대한 경계감이 커진 영향이다.
이날 발표된 경제지표는 인플레이션 우려를 더욱 키웠다. 미국 노동부에 따르면 9월 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 1.3%, 전년 동월 대비 6.3% 상승했다. 모두 2022년 이후 가장 높은 상승률이다. 전날 소비자물가지수(CPI)에 이어 생산 단계의 물가까지 급등하면서 연방준비제도(Fed·연준)의 추가 긴축 가능성이 부각됐다.
미국의 9월 소매판매도 전월 대비 0.8% 증가해 시장 예상치(0.3%)를 크게 웃돌았다. 그러나 주유소 판매가 유가 상승 영향으로 6.4% 급증하면서 전체 증가율을 끌어올렸다. 주유소를 제외한 소매판매는 0.2% 증가하는 데 그쳤고, 국내총생산(GDP) 산정에 활용되는 소매판매 통제그룹 증가율도 0.1%로 예상치(0.3%)를 밑돌았다. 물가 상승이 소비지출 금액을 끌어올린 반면 기조적인 소비 증가세는 약해지고 있다는 분석이다.
물가 급등에도 미국 국채금리는 하락했다. 10년 만기 국채금리는 5.09% 안팎까지 내려왔다. 최근 금리가 수년 만의 높은 수준까지 급등하면서 채권 저가 매수세가 유입된 데다 기술주 불안에 따른 안전자산 선호도 작용한 것으로 풀이된다.
다만 연준의 추가 금리 인상 우려는 이어졌다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의까지 금리를 인상할 가능성은 장중 64%로 반영됐다. 전날 62%보다 소폭 높아진 수준이다.
AI 투자 불안의 중심에 있는 코어위브는 극심한 주가 변동성을 보였다. 대규모 데이터센터 투자에 따른 부채 부담이 부각되면서 이 회사의 신용부도스와프(CDS) 프리미엄은 장중 사상 최고 수준까지 치솟았다. 주가는 전날 15% 넘게 급락한 데 이어 이날 장 초반에도 한때 9.5% 하락했지만 이후 반등해 약 6% 상승 마감했다.
엔비디아 최고경영자(CEO) 젠슨 황이 코어위브의 재무 건전성이 개선되고 있다고 밝힌 점이 투자심리 회복에 영향을 미쳤다. 다만 코어위브의 반등에도 반도체와 서버 관련주 전반에는 매도세가 이어지면서 AI 투자 수익성에 대한 우려가 쉽게 가라앉지 않는 모습이었다.
시장에서는 AI 산업의 장기 성장 가능성보다 개별 기업들이 막대한 투자비와 부채 부담을 감당하면서 실제 수익을 창출할 수 있는지가 중요한 투자 판단 기준으로 떠오르고 있다. 향후 AI 기업들의 자금 조달 여건과 연준의 금리 결정이 기술주 흐름을 좌우할 주요 변수로 꼽힌다.
