삼성E&A, 중동 재건 등 풍부한 수주 모멘텀…‘매수’-대신

[이데일리 김경은 기자] 대신증권은 16일 삼성E&A(028050)에 대한 커버리지(기업분석)를 개시하며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 7만3000원을 제시했다. 목표주가는 전일 종가 대비 40.1% 높은 수준이다. 중동 재건과 신재생 에너지, 캡티브(계열사) 물량 등 가장 풍부한 수주 모멘텀을 보유했다는 분석이다.

이혜진 대신증권 연구원은 이날 보고서에서 “삼성E&A의 강점은 풍부한 수주 파이프라인 확보”라며 “2026년 연간 수주 가이던스는 12조 원으로 제시한 바 있으나 추가 상향 조정 가능성도 존재한다”고 말했다.

이어 “전쟁 이후 중동 시장은 재건 수요와 에너지 인프라 투자 확대라는 두 가지 측면의 기회 제공한다”며 “중동 설계·조달·시공(EPC) 수행 경험을 기반으로 재건 사업 참여 가능성을 보유하고 있고 고유가 기반 재정 여력 확대에 따른 걸프협력회의(GCC) 국가들의 플랜트, 인프라 투자 가속화 수혜도 기대된다”고 내다봤다.

이 연구원은 또 “글로벌 에너지 전환 및 에너지 안보 강화 트렌드가 지속되며 삼성E&A가 주력하고 있는 액화천연가스(LNG), 그린수소, 암모니아, 지속가능항공유(SAF), 탄소포집(CCUS) , 청정메탄올 등 뉴에너지 밸류체인 전반에서 수주 모멘텀이 강화될 것으로 기대된다”며 “전통 화공 EPC를 넘어 글로벌 에너지 EPC 기업으로의 리포지셔닝이 진행 중”이라고 분석했다.

그러면서 “반도체 슈퍼사이클에 따른 관계사 설비투자(CAPEX) 확대도 기대된다”며 “관계사 물량은 높은 수주 가시성 및 빠른 매출 인식으로 안정적인 탑라인 성장에 기여할 것”이라고 전망했다.

2026년 연결 기준 매출액은 10조 2689억, 영업이익은 9100억원으로 전년 대비 각각 13.7%, 14.9% 증가할 것으로 추정했다.