[마켓인]신종자본증권 수요 살아날까…하나·DB손보 발행 예고

[이데일리 마켓in 김연서 기자] 하반기 신종자본증권 발행 계획을 세우는 움직임이 이어지고 있다. 지난 상반기 롯데손해보험 후순위채 콜옵션(조기상환권) 미이행 여파로 신종자본증권 전반에 대한 투자심리가 위축된 가운데 하반기에는 시장의 분위기 반전이 가능할지 주목된다.

(사진=하나금융지주)

5일 금융투자업계에 따르면 하나금융지주는 이달 말 2700억원 규모의 신종자본증권을 발행을 위해 오는 20일 수요예측에 나선다. 최대 4000억원까지 증액 한도를 열어뒀다. 대표주관은 NH투자증권과 교보증권이다.

하나금융지주는 신종자본증권 발행으로 조달한 자금을 채무상환에 사용할 계획이다. 하나금융지주는 신종자본증권 발행 결정 공시에서 “기타기본자본 확충을 통해 BIS자기자본비율을 제고하기 위한 목적”이라고 밝혔다.

보험업계에서도 신종자본증권 발행에 나선다. DB손해보험은 5000억원 규모의 신종자본증권 발행 계획을 세웠다. 수요예측 결과에 따라 최대 9000억원까지 증액 발행할 계획이다. 대표주관사는 KB증권, 신한투자증권이다. 수요예측은 이달 진행되며 발행일은 오는 9월 1일이다. DB손해보험은 건전성 제도(지급여력·K-ICS제도)에 대비해 선제적으로 자본을 확충하기 위해 신종자본증권 발행을 계획했다.

시장에선 신종자본증권이 투자심리를 얼마나 잡을지 주목하고 있다. 올해 상반기 롯데손해보험의 콜옵션 미이행으로 자본성 증권 전반에 대한 신뢰가 위축된 가운데, 상반기 CJ CGV의 신종자본증권이 미매각된 사례도 있어 우려가 여전하다.

다만 투자은행(IB) 업계에선 이번 발행에 나서는 기업들의 신용도가 상대적으로 높아 롯데손보 사례가 시장 수요에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보고 있다. 하나금융지주는 신종자본증권 신용도를 ‘AA-(안정적)’으로 평가받고 있다. DB손해보험은 회사채 신용등급으로 ‘AA+(안정적)’을 부여 받았고 신종자본증권 신용등급 평가는 아직 받지 않은 상태다.

IB업계의 한 관계자는 “롯데손보 이슈가 있었지만 은행이나 보험사 가운데서도 자본 여력이 충분한 기관은 시장 신뢰가 높다”며 “은행·금융지주는 규제자본비율을 이미 충족하고 있지만 자본 확충 여지를 넓히기 위한 목적이 크고 보험사는 킥스 비율 하락을 방어하려는 성격이 짙을 것”이라고 설명했다.

이어 “신종자본증권은 유통시장에서 활발히 거래되는 상품이 아니고 장기투자 수요에 기반한 만큼 조달 여건이 녹록지는 않지만, 발행사의 기본 체력이 뒷받침되는 한 시장은 이를 수용할 여지가 있다”고 덧붙였다.