9일(현지시간) 오펜하이머는 AMD가 지난 2일 실적 발표 이후 컨퍼런스 콜과 주요 임원진들과의 면담 이후 투자의견을 기존 ‘중립’에서 ‘시장 수익률 상회’로 올린다고 밝혔다. 목표주가는 600달러를 제시했다.
해당 보고서에 따르면 AMD는 EPYC 서버용 중앙처리장치(CPU)와 초기 MI455 및 헬리오스(Helios) 제품 출하 효과로 3분기 데이터센터 매출은 전년 대비 약 두 배 성장했다.
데이터센터 매출은 내년 EPYC 서버 CPU 매출이 두 배 이상 증가할 것으로 예상됨에도 불구하고, 데이터센터 AI 가속기 매출이 이를 넘어서면서 2027년까지 가속 페달을 밟을 전망이다. 공급망 제약에도 불구하고 경영진은 내년 매출 성장률이 80%를 넘어설 것으로 내다보고 있다.
이어 오펜하이머는 AMD의 데이터센터 전력 수요를 2027년 약 3기가와트, 2028년 4기가와트로 추산했으며, 내년 데이터센터 매출은 135% 급증해 전체 매출의 85%를 차지할 것으로 예측했다.
또한 1분기까지 오픈AI와 메타(META)가 데이터센터 AI 매출 성장을 이끌고, 1분기 말부터 앤트로픽의 물량이 본격적으로 늘어날 것으로 예상했다. 상위 5개 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 설비 투자 규모는 올해 8000억달러에서 2027년 약 1조3000억달러로 확대됨에 따라 고성능 컴퓨팅 수요는 지속해서 견조할 전망이라고 오펜하이머는 덧붙였다.
