마이크론, AI 견조한 수요에 실적 추정치 상향…공급 과잉 가능성도 낮아-웨드부시

[이데일리 이주영 기자] 마이크론 테크놀러지(MU)가 실적 추정치와 함께 목표주가도 1300달러로 상향 조정됐다.

웨드부시는 22일(현지시간) 보고서를 통해 마이크론에 대한 목표주가를 기존 500달러에서 1300달러로 올리고, 투자의견 ‘시장 수익률 상회’를 유지한다고 밝혔다.

이들은 오는 24일 예정된 마이크론의 2026년 5월 말 기준 분기 실적에 대해서도 매출과 주당순이익(EPS) 추정치를 높였다. 이들은 2027년 또는 2028년까지 지속될 것으로 예상되는 견조한 인공지능(AI) 수요와 향후 12~24개월간 공급 과잉 가능성이 낮다는 점을 실적 전망치 상향의 이유로 들었다.

또한 새로운 목표주가 1300달러에 대해 웨드부시는 2027 회계연도 EPS 추정치에 9배의 멀티플을 적용하고 순현금을 더한 것이라며, 이 멀티플이 통상적인 사이클 정점 밸류에이션의 상단에 해당한다고 밝혔다.

여기에 웨드부시는 실적 추정치가 더 높아질 것으로 예상하며, 새로운 장기 계약 덕분에 과거 사이클보다 정점 이익이 더 오랜 기간 지속될 수 있을 것으로 믿는다고 전했다. 이에 따라 역사적 규범을 뛰어넘는 멀티플 확장이 정당화된다는 설명이다.