12일(현지시간) 레이먼드 제임스는 보고서를 통해 CEO 관련 보도 이후에도 엔비디아에 대한 투자의견 ‘강력 매수’와 목표주가 515달러를 유지한다고 밝혔다.
해당 보고서에 따르면 다수 외신 보도에서 엔비디아 CEO가 사 부사장과 부적절한 관계를 맺었다고 주장하고 있다고 언급했다. 그러나 펀더멘털에 미치는 리스크는 제한적이며, 최근 미국 중간 선거에 대해서도 시장이 과잉 반응했다고 판단했다.
이들은 2027회계연도 3분기(10월 말 기준) 실적 추정치가 시장 컨센서스를 소폭 웃돌고 있으며, 2028회계연도 및 2027년 추정치 역시 컨센서스 최상단 수준이라는 점을 강조했다.
앞서 지난 8일 엔비디아 이사회는 독립적인 조사와 동시에 황 CEO에 대한 신뢰를 표명하며, 국가 안보나 기업 기밀이 유출되었다고 믿을 만한 근거가 없다고 밝혔다.
엔비디아의 2026회계연도 사업보고서(10-K)에는 오랜 기간 재임해 온 경영진에 대한 의존도와 부적절한 경영권 승계 계획에 따른 리스크가 명시되어 있다.
레이먼드 제임스는 엔비디아의 경영진 층이 상당히 두텁지만, 황 CEO와 최고재무책임자(CFO), 기업설명회(IR) 팀 외에는 투자자와의 소통이 제한적이어서 그 역량을 평가하기 어렵다고 지적했다. 이어 황 CEO가 계속 지휘봉을 잡는 것을 선호해 왔으나 현재로서는 판단에 필요한 충분한 정보가 부족하다는 점은 인정한다고 덧붙였다.
