[美특징주]버크셔 해서웨이, 3Q 영업익 감소에도 주가 '선방'...96억 달러 자사주 매입 효과

[이데일리 최효은 기자]워런 버핏의 버크셔 해서웨이(BRK B)는 보험 사업 부진으로 3분기 영업이익이 감소했지만, 대규모 자사주 매입에 나서면서 주주환원 정책을 강화했다.

실적 부진에도 대규모 자사주 매입이 투자심리를 뒷받침하면서, 9일(현지시간) 오전 9시 45분 기준 버크셔 해서웨이의 주가는 전일대비 0.28% 하락한 569.28달러에 거래 중이다.

버크셔 해서웨이의 3분기 세후 영업이익은 127억 달러로 전년 동기 대비 6% 감소했으며, 시장 예상치에는 부합했다. 보험 인수 및 투자 수익 감소가 실적에 부담으로 작용한 반면, 철도와 에너지, 제조·서비스 부문의 이익 증가가 이를 일부 상쇄했다.

특히 보험 인수 부문의 세후 이익은 13억5,000만 달러로 40% 이상 급감했다. 주요 자회사인 자동차보험사 가이코(Geico)의 보험 인수 이익이 경쟁 심화로 40% 넘게 줄어든 영향이다.

반면 BNSF 철도 부문의 세후 이익은 전년 동기 대비 19% 증가한 17억 달러를 기록했다. 에너지 사업 이익은 8% 증가한 16억 달러, 제조·서비스·소매 부문 이익은 약 12% 늘어난 40억 달러로 집계됐다.

이번 실적에는 엔화 표시 차입금의 환율 변동에 따른 3억4,300만 달러의 손실도 반영됐다. 이를 제외하면 영업이익은 약 130억 달러로 전년 동기 대비 감소폭이 1% 미만에 그쳤다는 분석이다.

시장에서는 실적보다 자사주 매입 확대에 주목했다. 버크셔 해서웨이는 3분기 96억 달러 규모의 자사주를 매입해 2분기 45억 달러 대비 두 배 이상 확대했다. 이는 역대 최대 분기 매입 규모로 추정되며, 경영진이 당시 주가를 저평가된 수준으로 판단했을 가능성을 시사한다.

10월에도 약 20억 달러의 자사주를 추가 매입한 것으로 추정되지만, A주 주가가 80만 달러를 넘어서면서 매입 속도는 둔화된 것으로 분석됐다.

한편 9월 말 기준 현금 및 현금성 자산은 미국 국채를 포함해 3,520억 달러로, 6월 말 3,600억 달러에서 감소했다. 대규모 자사주 매입과 약 70억 달러 규모의 주택건설업체 테일러모리슨 인수가 주요 원인으로 꼽혔다.

버크셔 해서웨이 주가는 3분기 말 이후 약 15% 상승하며 최근 신고가를 경신했다. AI 관련 기술주 변동성이 확대되는 가운데 버크셔의 방어적 투자 매력이 부각된 영향으로 풀이된다.