[美특징주]팔로알토, 수요 증가 전망·플랫폼 전략 ‘긍정적’ 평가…개장전 1%↑

[이데일리 최효은 기자]TD코웬은 2일(현지 시간) 인공지능(AI) 확산에 따른 사이버보안 수요 증가와 플랫폼 전략의 성과를 반영해 팔로 알토 네트웍스(PANW)의 목표주가를 기존 400달러에서 440달러로 상향하고, 투자의견은 그대로 ‘매수’를 유지했다.

TD코웬은 최근 미국 서부 소프트웨어 기업 탐방 행사에서 팔로알토 네트웍스의 함자 포더왈라 IR 부사장을 만난 뒤 이같이 평가했다.

포더왈라 부사장은 팔로알토 네트웍스가 단일 제품 중심의 하드웨어 업체에서 광범위한 보안 소프트웨어 기업으로 전환하면서 중기적으로 구조적인 성장률 상승이 가능할 것으로 전망했다.

특히 여러 보안 제품을 하나의 플랫폼으로 통합하는 ‘플랫폼화’ 전략이 성과를 내고 있다. 지난 분기 신규 플랫폼화 계약은 220건으로 전년 동기 대비 44% 증가했다. 플랫폼화 고객의 순매출유지율(NRR)은 120%를 기록했다.

회사는 2030회계연도까지 플랫폼화 고객 4000곳을 확보하고 차세대 보안 부문의 연간반복매출(ARR)을 200억달러까지 확대한다는 목표다.

TD코웬은 이 같은 성장성을 반영해 팔로알토 네트웍스의 기업가치를 2028회계연도 예상 매출 대비 23배로 평가했다. 기존 적용 배수인 21배에서 상향한 것이다.

팔로 알토 네트웍스의 주가는 현지 시간 오전 6시 7분 기준 프리마켓에서 전일 대비 0.69% 상승한 399달러를 기록 중이다.