美물가 예상 웃돌자 시장 출렁…12월 ‘빅스텝’ 경계(상보)

[뉴욕=이데일리 성주원 특파원] 미국의 10월 소비자물가가 시장 예상을 웃돌면서 연방준비제도(Fed·연준)의 12월 금리 인상 폭이 커질 수 있다는 경계감이 확산했다. 근원 물가가 크리스토퍼 월러 연준 이사가 언급한 ‘빅스텝’(0.5%포인트 금리 인상) 검토 기준에 부합하면서다. 지표 발표 직후 뉴욕증시 지수선물은 하락했고, 통화정책에 민감한 미 2년물 국채금리는 급등했다.

사진=로이터

미 노동통계국(BLS)은 10일(현지시간) 10월 소비자물가지수(CPI)가 계절조정 기준 전월 대비 0.4% 상승했다고 발표했다. 9월의 0.6%보다 상승폭은 줄었지만 로이터가 집계한 예상치 0.3%를 웃돌았다.

식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 0.3% 올랐다. 시장이 예상한 0.2%를 웃돌며 8월과 9월에 이어 석 달 연속 같은 상승률을 기록했다. 전체 물가 상승폭은 축소됐지만 근원 물가의 둔화는 확인되지 않은 것이다.

전체·근원 CPI의 전년 동월 대비 상승률은 발표되지 않았다. 지난해 10월 연방정부의 예산 공백에 따른 셧다운(일시적 업무정지)으로 물가 조사자료를 수집하지 못해 비교 기준이 되는 지수가 없기 때문이다.

주거비는 전월 대비 0.3% 올라 전체 CPI 월간 상승분의 30% 이상을 차지했다. 식품 가격은 0.5% 상승했다. 식료품과 외식 물가가 각각 0.4%, 0.5% 올랐다. 에너지는 0.7% 상승해 9월의 5.2%보다 오름폭이 줄었다.

여가·오락 비용은 0.8%, 자동차보험료는 0.7%, 의료비는 0.3% 올랐다. 반면 중고차 가격은 1.2% 하락했다. 에너지 가격 상승세가 둔화했지만 여러 생활밀착 항목의 가격 압력은 이어졌다.

크리스토퍼 월러 연준 이사 (사진=로이터)

시장은 월러 이사의 발표 전 발언에 주목했다. 그는 이날 런던 연설에서 “물가가 개선되더라도 12월 0.25%포인트 금리 인상을 지지한다”고 밝혔다. 특히 근원 CPI가 최근 두 달처럼 전월 대비 0.3% 안팎이거나 그 이상 오르면 0.5%포인트 인상을 검토해야 한다고 말했다.

실제 근원 CPI가 이 수준으로 나오면서 논쟁의 초점이 인상 여부에서 인상 폭으로 옮겨갈 수 있다는 분석이 나왔다.

알렉스 펠레 미즈호 미국 선임 이코노미스트는 블룸버그에 “연준이 10월을 건너뛴 만큼 이제 만회해야 할 것”이라며 “12월 논쟁은 동결과 25bp(베이시스포인트, 1bp=0.01%포인트)가 아니라 25bp와 50bp 사이가 될 가능성이 크다”고 말했다.

크리스토퍼 호지 나티시스 북미 미국 수석 이코노미스트도 석 달 연속 0.3%를 기록한 근원 물가에 대해 “연준이 받아들이기 어려운 속도”라고 평가했다. 그는 물가가 재가속하는 것은 아니지만 쉽게 낮아지지 않는다며, 월러 발언까지 고려하면 12월 0.5%포인트 인상이 본격적인 검토 대상이 됐다고 봤다.

다만 월러의 견해가 연준 전체의 입장을 뜻하지는 않는다고 덧붙였다. 향후 다른 정책위원들이 인상 폭 확대에 동의할지가 변수다.

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금융시장은 긴축 우려를 반영했다. 이날 오전 8시45분 기준 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 선물은 약 0.5%, 나스닥100 선물은 1.2% 하락했다. 다우 선물은 약보합권이었다. 블룸버그는 발표 직후 미 2년물 국채금리가 전 거래일보다 14bp 오른 4.70%를 기록했다고 전했다.

단기금융시장에는 12월 약 28bp의 긴축이 반영됐다. 0.25%포인트 인상을 넘어 더 큰 폭의 인상 가능성도 가격에 일부 반영되기 시작했다는 의미다.

스티브 소스닉 인터랙티브브로커스 수석 전략가는 “전체와 근원 물가가 모두 예상보다 빠르게 올랐고 주식과 채권이 이에 부정적으로 반응하고 있다”며 이번 수치가 월러의 12월 인상 주장을 반박하기 어렵게 만들었다고 평가했다.

현재 기준금리는 연 3.75~4.00%다. 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의는 12월 8~9일 열린다. 11월 CPI는 12월 FOMC 회의 종료 다음 날인 12월 10일 발표될 예정이다.